Ceny bytů v ČR na maximech a bublina na obzoru?

21. 07. 2016 | 16:10
Přečteno 4665 krát
Co způsobuje markantní nárůst cen bytů? Jak dlouho ještě růst potrvá? Kde byty nejvíce zdražily? Jak jsou na tom úvěry? A co situace bank?

Ekonomice se daří, podíl nezaměstnaných osob se v červnu 2016 snížil na 5,2 % z květnových 5,4 % (nižší nezaměstnanost byla naposledy v roce 2008). K tomu je nutné přičíst výrazný nárůst mezd a velmi snadný přístup k hypotečním úvěrům. Kombinace všech kladných faktorů vytváří ideální podmínky pro nákup nemovitosti. Také nesmíme opomenout ani nové trendy pronájmu, kdy nepochybně někoho může motivovat nákup nemovitosti za účelem pronájmu na AirBnB, kde může zinkasovat víc peněz oproti standardnímu pronájmu.

Nabídkové ceny bytů v ČR na maximech

Nabídkové ceny bytů v ČR dosáhly nového maxima, čímž překonaly úrovně z roku 2008. Výrazný nárůst můžeme pozorovat u nabídkových cen bytů v Praze, u nichž index ukazuje výrazně vyšší úroveň než před krizí.

Graf č. 1: Index nabídkových cen bytů (zdroj: Statistický úřad ČR)


V rámci ČR byl zaznamenán největší meziroční nárůst nabídkových cen bytů za 1 m² v Jihlavě, ve Zlíně, Ostravě a v Brně. V rámci Prahy byl největší meziroční nárůst nabídkových cen bytů za 1 m² dosažen na Praze 8, Praze 9 a pak na Praze 1 a Praze 7.

Tabulka č. 1: Průměrná nabídková cena bytu za 1 m² (zdroj: Realitymix)


Co je ale mnohem zajímavější, tak je meziroční změna cen nabídkových bytů. Ačkoliv nabídkové ceny bytů dosáhly vyššího vrcholu než v roce 2008, tak meziroční tempo růstu ještě nedosahuje takové rychlosti jako před krizí. A to je důležité při určení bubliny nemovitostního trhu. Oproti stejnému období minulého roku vzrostly ceny nabídkových bytů v ČR o 10 %. Pro představu a porovnání v roce 2008 vzrostly ceny nabídkových bytů v ČR o 25 %. Je velmi pravděpodobné, že ceny mohou růst i déle než 12 měsíců a to patrně do doby, kdy ekonomika nedosáhne svého potenciálu.

Analýza časového průběhu historických bublin a pádů je velmi zajímavá. V momentě, kdy v minulosti nastal zlom v tempu růstu cen, což bylo ve 2. čtvrtletí 2008, tak ještě přibližně půl roku trval pomalý růst cen předtím, než nastal pád cen o 16 %. Nemovitost, která stála 2 miliony Kč, byla na konci propadu oceněna na 1 675 000 Kč.

Graf č. 2: Meziroční změna cen nabídkových bytů (zdroj: Statistický úřad ČR)


Ke konci května tohoto roku poskytly banky v ČR rekordní objem úvěrů. Levné a snadno přístupné úvěry napomáhají růstu cen nemovitostí. Úvěrové reklamní masírování ze strany bank na nás křičí ze všech stran. Není se čemu divit, jelikož průměrná úroková sazba stále klesá a v červnu 2016 dokonce propadla na nové minimum 1,87 %. Z pohledu bank se ovšem nejedná o ideální stav, jelikož jim klesá úroková marže. Pro představu - čistá úroková marže České spořitelny se za rok 2015 meziročně snížila z 3,5 % na 3,3 %, což je hodně (procentuální pokles byl 5,7 %). To znamená, že v této fázi potřebují bankéři ze „Spořky“ získat ještě více úvěrových klientů, pokud si chtějí zachovat svoje bonusy. Jelikož je na malém rybníčku hodně bank, které se přetahují o stejné klienty, tak lze počítat s tím, že banky budou nadále snižovat sazby. Ve své podstatě je to začarovaný kruh, kterému napomáhá expanzivní monetární politika.

Tabulka č. 2: Čistá úroková marže České spořitelny (zdroj: výroční zpráva ČS)


Graf č. 3: Celkem poskytnuté úvěry v ČR v milionech korun (zdroj: ČNB)


Jaká je situace v zahraničí?

Nízké úrokové sazby na celém světě nafukují realitní bublinu. Centrální bankéři významných ekonomik zatím tento vývoj jenom pozorují a dumají nad tím, jestli už svými zásahy nedělají v ekonomice ještě větší zmatek. K červnu tohoto roku pozorujeme výrazný meziroční nárůst cen v kanadském Vancouveru o 32,1 %, v australské Sydney o 11,3 %, ve švédském Stockholmu o 16 %, v americkém Denveru o 14 %.

Komentáře

Aktuálně.cz má zájem poskytovat prostor jen korektně a slušně vedené debatě. Tím, že zde publikujete svůj příspěvek, se zároveň zavazujete dodržovat Kodex diskutujících. V opačném případě se vystavujete riziku, že příspěvek administrátor odstraní z diskuse na Aktuálně.cz. Při opakovaném porušení kodexu Vám administrátor může zablokovat možnost přispívat do diskusí na Aktuálně.cz. Přejeme Vám zajímavou a inspirativní výměnu názorů. Redakce Aktuálně.cz.

Blogeři abecedně

A Almer Tomáš · Atapana Mnislav Zelený B Babka Michael · Balabán Miloš · Bartoš Ivan · Bartošová Ela · Bečková Kateřina · Bělobrádek Pavel · Benda Jan · Beránek Jan · Berwid-Buquoy Jan · Bielinová Petra · Bína Jiří · Bízková Rut · Blaha Stanislav · Bobek Miroslav · Boudal Jiří · Brenna Yngvar · Bureš Radim C Cerman Ivo Č Černoušek Štěpán · Černý Jan · Čipera Erik · Čtenářův blog D David Jiří · Dienstbier Jiří · Dolejš Jiří · Drobek Aleš · Dudák Vladislav · Duka Dominik · Duong Nguyen Thi Thuy · Dvořáková Vladimíra F Fábri Aurel · Fafejtová Klára · Farský Jan · Fendrych Martin · Feri Dominik · Fiala Petr · Fischer Pavel G Gálik Stanislav · Gazdík Petr · Glanc Tomáš · Groman Martin H Hamáček Jan · Hampl Václav · Hamplová Jana · Hasenkopf Pavel · Hastík František · Havel Petr · Heller Šimon · Herman Daniel · Hilšer Marek · Hlaváček Petr · Hlubučková Andrea · Hnízdil Jan · Hokovský Radko · Holomek Karel · Honzák Radkin · Horký Petr · Hořejš Nikola · Hořejší Václav · Hrbková Lenka · Hrstka Filip · Hřib Zdeněk · Hubinger Václav · Hudeček Tomáš · Hülle Tomáš · Hvížďala Karel CH Chlupáček Ondřej · Chromý Heřman · Chýla Jiří J Janda Jakub · Janeček Karel · Janeček Vít · Janečková Tereza · Janyška Petr · Jarolímek Martin · Jašurek Miroslav · Jourová Věra · Just Jiří · Just Vladimír K Kania Ondřej · Karfík Filip · Kislingerová Eva · Klan Petr · Klepárník  Vít · Klíma Vít · Klimeš David · Kohoutová Růžena · Kolínská Petra · Kopecký Pavel · Kopeček Lubomír · Kostlán František · Kotišová Miluš · Koudelka Zdeněk · Kozák Kryštof · Krafl Martin · Králíková Eva · Krása Václav · Kraus Ivan · Kroppová Alexandra · Kroupová Johana · Křeček Stanislav · Kubr Milan · Kučera Josef · Kučera Vladimír · Kuchař Jaroslav · Kukal Petr · Kuras Benjamin · Kutílek Petr · Kužílek Oldřich · Kyselý Ondřej L Laně Tomáš · Líbal Vladimír · Linhart Zbyněk · Lipavský Jan · Lipold Jan · Lomová Olga M Máca Roman · Mahdalová Eva · Marvanová Hana · Mašát Martin · Metelka Ladislav · Michálek Libor · Miller Robert · Minařík Petr · Müller Zdeněk · Münich Daniel N Nacher Patrik · Nachtigallová Mariana Novotná · Navrátil Marek · Němec Václav · Novotný Martin O Očko Petr · Oláh Michal · Ondráčková Radka · Outlý Jan P Pačes Václav · Palik Michal · Paroubek Jiří · Paroubková Petra · Passerin Johana · Payne Jan · Payne Petr Pazdera · Pehe Jiří · Pelda Zdeněk · Penc Stanislav · Petrák Milán · Pikora Vladimír · Pilip Ivan · Pixová Michaela · Pohled zblízka · Potměšilová Hana · Pražskej blog · Prouza Tomáš · Přibyl Stanislav R Rabas Přemysl · Rajmon David · Rath David · Ráž Roman · Redakce Aktuálně.cz  · Richterová Olga · Ripka Štěpán · Robejšek Petr · Rychlík Jan Ř Říha Miloš · Řízek Tomáš S Sedlák Martin · Seitlová Jitka · Schwarzenberg Karel · Skořepa Michal · Skuhrovec Jiří · Sládek Jan · Sláma Bohumil · Slavíček Jan · Slimáková Margit · Sobotka Daniel · Sokačová Linda · Soukup Ondřej · Sportbar · Staněk Antonín · Stanoev Martin · Stehlík Michal · Stehlíková Džamila · Stránský Martin Jan · Svárovský Martin · Svoboda Cyril · Svoboda Jiří · Svoboda Pavel · Syrovátka Jonáš Š Šefrnová Tereza · Šimáček Martin · Šimková Karolína · Škop Michal · Šlechtová Karla · Šmíd Milan · Šoltés Michal · Špok Dalibor · Šteffl Ondřej · Štěch Milan · Štern Ivan · Štern Jan · Štrobl Daniel T Telička Pavel · Tolasz Radim · Tománek Jan · Tomčiak Boris · Tomský Alexander · Trantina Pavel · Turek Jan · Tvrdoň Jan U Uhl Petr · Urban Jan V Vaculík Jan · Vácha Marek · Valdrová Jana · Věchet Martin Geronimo · Vendlová Veronika · Veselý Martin · Vhrsti · Vích Tomáš · Vileta Petr · Vlach Robert · Vodrážka Mirek · Vojta Vít · Vojtěch Adam · Výborný Marek W Wagenknecht Lukáš · Wichterle Kamil · Witassek Libor Z Zahumenský David · Zaorálek Lubomír · Závodský Ondřej · Zelený Milan · Zeman Václav · Zlatuška Jiří · Znoj Milan Ž Žák Miroslav · Žák Václav · Žantovský Michael Ostatní Dlouhodobě neaktivní blogy