Ceny bytů v ČR na maximech a bublina na obzoru?

21. 07. 2016 | 16:10
Přečteno 3340 krát
Co způsobuje markantní nárůst cen bytů? Jak dlouho ještě růst potrvá? Kde byty nejvíce zdražily? Jak jsou na tom úvěry? A co situace bank?

Ekonomice se daří, podíl nezaměstnaných osob se v červnu 2016 snížil na 5,2 % z květnových 5,4 % (nižší nezaměstnanost byla naposledy v roce 2008). K tomu je nutné přičíst výrazný nárůst mezd a velmi snadný přístup k hypotečním úvěrům. Kombinace všech kladných faktorů vytváří ideální podmínky pro nákup nemovitosti. Také nesmíme opomenout ani nové trendy pronájmu, kdy nepochybně někoho může motivovat nákup nemovitosti za účelem pronájmu na AirBnB, kde může zinkasovat víc peněz oproti standardnímu pronájmu.

Nabídkové ceny bytů v ČR na maximech

Nabídkové ceny bytů v ČR dosáhly nového maxima, čímž překonaly úrovně z roku 2008. Výrazný nárůst můžeme pozorovat u nabídkových cen bytů v Praze, u nichž index ukazuje výrazně vyšší úroveň než před krizí.

Graf č. 1: Index nabídkových cen bytů (zdroj: Statistický úřad ČR)


V rámci ČR byl zaznamenán největší meziroční nárůst nabídkových cen bytů za 1 m² v Jihlavě, ve Zlíně, Ostravě a v Brně. V rámci Prahy byl největší meziroční nárůst nabídkových cen bytů za 1 m² dosažen na Praze 8, Praze 9 a pak na Praze 1 a Praze 7.

Tabulka č. 1: Průměrná nabídková cena bytu za 1 m² (zdroj: Realitymix)


Co je ale mnohem zajímavější, tak je meziroční změna cen nabídkových bytů. Ačkoliv nabídkové ceny bytů dosáhly vyššího vrcholu než v roce 2008, tak meziroční tempo růstu ještě nedosahuje takové rychlosti jako před krizí. A to je důležité při určení bubliny nemovitostního trhu. Oproti stejnému období minulého roku vzrostly ceny nabídkových bytů v ČR o 10 %. Pro představu a porovnání v roce 2008 vzrostly ceny nabídkových bytů v ČR o 25 %. Je velmi pravděpodobné, že ceny mohou růst i déle než 12 měsíců a to patrně do doby, kdy ekonomika nedosáhne svého potenciálu.

Analýza časového průběhu historických bublin a pádů je velmi zajímavá. V momentě, kdy v minulosti nastal zlom v tempu růstu cen, což bylo ve 2. čtvrtletí 2008, tak ještě přibližně půl roku trval pomalý růst cen předtím, než nastal pád cen o 16 %. Nemovitost, která stála 2 miliony Kč, byla na konci propadu oceněna na 1 675 000 Kč.

Graf č. 2: Meziroční změna cen nabídkových bytů (zdroj: Statistický úřad ČR)


Ke konci května tohoto roku poskytly banky v ČR rekordní objem úvěrů. Levné a snadno přístupné úvěry napomáhají růstu cen nemovitostí. Úvěrové reklamní masírování ze strany bank na nás křičí ze všech stran. Není se čemu divit, jelikož průměrná úroková sazba stále klesá a v červnu 2016 dokonce propadla na nové minimum 1,87 %. Z pohledu bank se ovšem nejedná o ideální stav, jelikož jim klesá úroková marže. Pro představu - čistá úroková marže České spořitelny se za rok 2015 meziročně snížila z 3,5 % na 3,3 %, což je hodně (procentuální pokles byl 5,7 %). To znamená, že v této fázi potřebují bankéři ze „Spořky“ získat ještě více úvěrových klientů, pokud si chtějí zachovat svoje bonusy. Jelikož je na malém rybníčku hodně bank, které se přetahují o stejné klienty, tak lze počítat s tím, že banky budou nadále snižovat sazby. Ve své podstatě je to začarovaný kruh, kterému napomáhá expanzivní monetární politika.

Tabulka č. 2: Čistá úroková marže České spořitelny (zdroj: výroční zpráva ČS)


Graf č. 3: Celkem poskytnuté úvěry v ČR v milionech korun (zdroj: ČNB)


Jaká je situace v zahraničí?

Nízké úrokové sazby na celém světě nafukují realitní bublinu. Centrální bankéři významných ekonomik zatím tento vývoj jenom pozorují a dumají nad tím, jestli už svými zásahy nedělají v ekonomice ještě větší zmatek. K červnu tohoto roku pozorujeme výrazný meziroční nárůst cen v kanadském Vancouveru o 32,1 %, v australské Sydney o 11,3 %, ve švédském Stockholmu o 16 %, v americkém Denveru o 14 %.

Komentáře

Aktuálně.cz má zájem poskytovat prostor jen korektně a slušně vedené debatě. Tím, že zde publikujete svůj příspěvek, se zároveň zavazujete dodržovat Kodex diskutujících. V opačném případě se vystavujete riziku, že příspěvek administrátor odstraní z diskuse na Aktuálně.cz. Při opakovaném porušení kodexu Vám administrátor může zablokovat možnost přispívat do diskusí na Aktuálně.cz. Přejeme Vám zajímavou a inspirativní výměnu názorů. Redakce Aktuálně.cz.

Blogeři abecedně

A Arnoštová Lenka Teska B Balabán Miloš · Bartoš Ivan · Bartošová Ela · Bečková Kateřina · Bělobrádek Pavel · Benda Jan · Beránek Jan · Berwid-Buquoy Jan · Bielinová Petra · Bízková Rut · Bobek Miroslav · Boučková Tereza · Bursík Martin C Cimburek Ludvík Č Černý Jan · Čipera Erik · Čtenářův blog D David Jiří · Dienstbier Jiří · Dolejš Jiří · Drobek Aleš · Duka Dominik · Duong Nguyen Thi Thuy · Dvořáková Vladimíra F Fajt Jiří · Farský Jan · Fendrych Martin · Feri Dominik · Fiala Petr G Gazdík Petr · Gregor Kamil H Hamáček Jan · Hamplová Jana · Hasenkopf Pavel · Havel Petr · Havlík Petr · Heger Leoš · Heller Šimon · Herman Daniel · Hilšer Marek · Hlaváček Petr · Hnízdil Jan · Hokeš Tomáš · Hokovský Radko · Holmerová Iva · Holomek Karel · Honzák Radkin · Horký Petr · Horváth Drahomír Radek · Hořejš Nikola · Hořejší Václav · Hovorka Jiří · Hradilková Jana · Hubinger Václav · Hudeček Tomáš · Hůle Daniel · Hülle Tomáš · Hvížďala Karel CH Chromý Heřman J Janeček Karel · Jarolímek Martin · Jourová Věra · Just Jiří · Just Vladimír K Kania Ondřej · Keményová Zuzana · Klan Petr · Klíma Vít · Klimeš David · Kněžourková Tereza · Komárek Michal · Kopecký Pavel · Kostkan Tomáš · Kostlán František · Košák Pavel · Kotišová Miluš · Koudelka Zdeněk · Krafl Martin · Králíková Eva · Krása Václav · Kraus Ivan · Krištof Roman · Křeček Stanislav · Kubita Jan · Kubr Milan · Kučera Vladimír · Kuchař Jaroslav · Kuras Benjamin · Kutílek Petr · Kužílek Oldřich · Kyselý Ondřej L Lalák Adam · Laně Tomáš · Líbal Vladimír · Linhart Zbyněk · Lipold Jan · Lomová Olga · Ludvík Miloslav M Mahdalová Eva · Marksová-Tominová Michaela · Marvanová Hana · Mašát Martin · Metelka Ladislav · Mihovičová Jana · Michálek Libor · Miller Robert · Minařík Petr · Müller Zdeněk · Münich Daniel N Navrátil Vojtěch · Němec Václav · Novák Martin O Oláh Michal P Palik Michal · Paroubek Jiří · Payne Jan · Pecák Radek · Pehe Jiří · Pelda Zdeněk · Penc Stanislav · Petrák Milán · Peychl Ivan · Pikora Vladimír · Pixová Michaela · Poc Pavel · Pohled zblízka · Pokorný Zdeněk · Pražskej blog · Procházka Adam · Prouza Tomáš · Přibyl Stanislav R Rabas Přemysl · Rath David · Redakce Aktuálně.cz  · Ripka Štěpán · Robejšek Petr · Rychlík Jan Ř Řízek Tomáš S Sedláček Tomáš · Sedlák Martin · Shanaáh Šádí · Schwarzenberg Karel · Skořepa Michal · Skuhrovec Jiří · Sláma Bohumil · Slimáková Margit · Sobotka Bohuslav · Sokačová Linda · Sportbar · Staněk Pavel · Stanoev Martin · Stehlíková Džamila · Stejskal Libor · Stránský Martin Jan · Svoboda Cyril · Svoboda Jiří · Svoboda Pavel · Syková Eva Š Šilerová Jana · Šimáček Martin · Šimková Karolína · Škop Michal · Šlechtová Karla · Šmíd Milan · Šoltés Michal · Špok Dalibor · Štádler Petr · Šteffl Ondřej · Štěch Milan · Štern Ivan · Štern Jan · Šumbera Filip · Švejnar Jan T Tejc Jeroným · Tejkalová N. Alice · Tolasz Radim · Tomášek Pavel · Tomčiak Boris · Tomský Alexander · Tošovský Michal · Tožička Tomáš · Turek Jan U Uhl Petr · Urban Jan V Vaculík Jan · Vácha Marek · Vendlová Veronika · Vhrsti · Vileta Petr · Vlach Robert · Vlk Miloslav · Vodrážka Mirek W Wagenknecht Lukáš · Wheeler Adrian · Wichterle Kamil · Wollner Marek Z Zahradil Jan · Zahumenský David · Zaorálek Lubomír · Závodský Ondřej · Zděnek Michal · Zelený Milan · Zlatuška Jiří · Znoj Milan Ž Žák Miroslav · Žák Václav Ostatní Dlouhodobě neaktivní blogy