Největší finanční podvod v historii ?

28. 08. 2012 | 20:02
Přečteno 4122 krát
V řadě zemí v posledních měsících probíhá vyšetřování kauzy manipulace s bankovní sazbou LIBOR. 9 září t.r. se do švýcarského Basileje, kde sídlí banka pro mezinárodní platby (Bank for Internacional Settlements, BIS), sjedou na summit guvernéři centrálních bank. Následně se sejde výbor pro finanční stabilitu (Financial Stability Board, FSB), který se věnuje globální koordinaci dohledových institucí.

null
null


Na těchto fórech se budou hledat řešení příčin finančního skandálu, který vzrušil celý finanční svět. Jde o to, že řada amerických samospráv a dalších klientů velkých globálních bank na ně podalo žalobu za poškozování jejich zájmů. Mělo k tomu dojít tím, že manipulovaly s hlášeními o nabízených sazbách LIBOR. Jde o londýnskou mezibankovní sazbu (na peníze které si půjčují banky mezi sebou), kterou propočítává z reportů 18 klíčových bank každý den britská bankovní asociace. Z těchto hlášení se totiž konstruuje průměrná nabídková sazba na mezibankovním trhu a tase za se používá jako měřítko při stanovení ceny různých finančních produktů (např. hypotéčních či korporátních úvěrů). Je to nejpoužívanější nabídková sazba na světě.
Hodnota LIBOR ovlivňuje cenu finančních produktů na celém světě v hodnotě 350 bilionů US dolarů. Manipulace s klíčovou sazbou LIBOR v rozsahu např. 1/3 znamená rozdíl 1/3 procentního bodu u příslušné úrokové sazby. To v tomto objemu by znamenalo, že by klienti bank zaplatili desítky miliard dolarů navíc. Proto je metodika propočtu referenčních sazeb velmi důležitá V ČR se jako taková referenční sazba používá tzv. PRIBOR (Prague Interbank Offered Rate).
Dnes pod tlakem probíhajících vyšetřování mnozí analytici otevřeně přiznávají, že LIBOR byl uměle vychylován minimálně posledních deset let. Aféra vyvolaná kolem tohoto podezření otřásá globálním finančním systémem. Minimálně totiž sníží důvěru ve fungování finančních trhů a finančních nástrojů.
Jako první začala být v této kauze vyšetřována britská banka Barclays, které byla za zkreslování reportů udělena pokuta 450 milionů US dolarů (přes 9 miliard korun). Padlo i celé vedení této banky v čele s výkonným ředitelem Bobem Diamondem, do té doby nejlépe placeným ředitelem banky v Britanii. Vzhledem k objemu možných škod jsou tyto penále jen drobné.
Vyšetřovány jsou i velké americké banky jako JP Morgan Chase, Citigroup či Bank of America. V každém případě poškození klienti rozpoutají právní bitvu, jejíž důsledky nyní těžko dohlédnout. A klienti bank dávají podněty k vyšetřování i jinde. Např. Citybank je z manipulace sazeb obviněna i v Japonsku, kde byla již počátkem roku ze stanovování sazeb vyřazena. Také německý regulátor BaFin(Bundesanstalt_für_Finanzdienstleistungsaufsicht) začal vyšetřovat bnejen Deutsche Bank, ale i švýcarské banky Credit Suisse a UBS.
Kromě vyšetřování vedení bank podezřelých z manipulace svých reportů padá stín i na centrální banky, které mají chování bankovního sektoru hlídat. Americká centrální banka (správa federálních rezerv FED) přitom prý měla mít signály o problému minimálně od roku 2007 a nezasáhla. Timothy Geitner, současný ministr financí, který byl tehdy šéfem newyorského FEDu, se brání, že ještě před vypuknutím krize v roce 2008 upozornil Velkou Britanii a navrhoval korekci režimu stanovování LIBOR.
V současnosti zpovídá v Londýně vyšetřovací komise i představitele britské centrální banky Bank of England. Už v roce 2008 měl její viceguvernér Paul Tucker mluvit s bankou Barclays o problému výše sazby. Její guvernér Mervyn King ovšem dnes tvrdí, že se o záměrném zkreslování LIBOR dozvěděl teprve nedávno. V Britanii má v hlídání bank ještě specifickou roli úřad na dohled nad finančním trhem (Financial Services Authority).
Regulátoři nyní prověřují i podezření na manipulaci s další referenční sazbou, EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate). Tato sazba je každý den stanovována pro evropský mezibankovní trh na základě reportů 43 velkých evropských bank. Aktérem měla být opět britská banka Barclays, vyšetřovány za součinnost při tomto zkreslování jsou i Deutsche bank, Société Generále, Credit Agricole a HSCB. V Itálii spotřebitelské skupiny Adusbef a Federconsumatori. odhadla škody na tři miliardy eur. Kancelář navíc v současné době zkoumá velké ratingové agentury - Moody's, Standard & Poor's a Fitch.
Bankovní svět bude muset na tuto obří aféru reagovat. Minimálně se bude diskutovat změna režimu výpočtu referenčních sazeb pro mezibankovní trh, možná bude slavný LIBOR a další sazby nahrazeny úplně jiným měřítkem.
Nekontrolovatelnost finanční elity a diskreditace regulační sítě rozkládá totiž samotnou finanční architekturu. Nárůst volatility globálních úrokových sazeb přispívá k růstu rizika na trzích. Svět by zjevně potřeboval komplexní hloubkovou kontrola celého globálního bankovního sektoru, která by přinesla .nové regulace a celý systém proměnila. Setkání v Basileji za čtrnáct dní k tomu může být jen prvním krokem. Na hlubší reflexi svých systémových problémů ale zatím není globalizovaný finanční svět připraven.

Publikováno na www.parlamentnilisty.cz

Blogeři abecedně

A Aktuálně.cz Blog · Atapana Mnislav Zelený B Baar Vladimír · Babka Michael · Balabán Miloš · Bartoníček Radek · Bartošek Jan · Bartošová Ela · Bavlšíková Adéla · Bečková Kateřina · Bednář Vojtěch · Bělobrádek Pavel · Beránek Jan · Berkovcová Jana · Bernard Josef · Berwid-Buquoy Jan · Bielinová Petra · Bína Jiří · Bízková Rut · Blaha Stanislav · Blažek Kamil · Bobek Miroslav · Boehmová Tereza · Brenna Yngvar · Bureš Radim · Bůžek Lukáš · Byčkov Semjon C Cerman Ivo · Cizinsky Ludvik Č Černoušek Štěpán · Česko Chytré · Čipera Erik · Čtenářův blog D David Jiří · Davis Magdalena · Dienstbier Jiří · Dlabajová Martina · Dolejš Jiří · Dostál Ondřej · Dudák Vladislav · Duka Dominik · Duong Nguyen Thi Thuy · Dvořák Jan · Dvořák Petr · Dvořáková Vladimíra E Elfmark František F Fafejtová Klára · Fajt Jiří · Fendrych Martin · Fiala Petr · Fibigerová Markéta · Fischer Pavel G Gálik Stanislav · Gargulák Karel · Geislerová Ester · Girsa Václav · Glanc Tomáš · Goláň Tomáš · Gregorová Markéta · Groman Martin H Hájek Jan · Hála Martin · Halík Tomáš · Hamáček Jan · Hampl Václav · Hamplová Jana · Hapala Jiří · Hasenkopf Pavel · Hastík František · Havel Petr · Heller Šimon · Herman Daniel · Heroldová Martina · Hilšer Marek · Hladík Petr · Hlaváček Petr · Hlubučková Andrea · Hnízdil Jan · Hokovský Radko · Holásková Kamila · Holmerová Iva · Honzák Radkin · Horáková Adéla · Horký Petr · Hořejš Nikola · Hořejší Václav · Hrabálek Alexandr · Hradilková Jana · Hrstka Filip · Hřib Zdeněk · Hubálková Pavla · Hubinger Václav · Hülle Tomáš · Hušek Radek · Hvížďala Karel CH Charanzová Dita · Chlup Radek · Chromý Heřman · Chýla Jiří · Chytil Ondřej J Janda Jakub · Janeček Karel · Janeček Vít · Janečková Tereza · Janyška Petr · Jelínková Michaela Mlíčková · Jourová Věra · Just Jiří · Just Vladimír K Kaláb Tomáš · Kania Ondřej · Karfík Filip · Karlický Josef · Klan Petr · Klepárník  Vít · Klíma Pavel · Klíma Vít · Klimeš David · Klusoň Jan · Kňapová Kateřina · Kocián Antonín · Kohoutová Růžena · Koch Paul Vincent · Kolaja Marcel · Kolářová Marie · Kolínská Petra · Kolovratník Martin · Konrádová Kateřina · Kopeček Lubomír · Kostlán František · Kotišová Miluš · Koudelka Zdeněk · Koutská Petra Schwarz · Kozák Kryštof · Krafl Martin · Krása Václav · Kraus Ivan · Kroupová Johana · Křeček Stanislav · Kubr Milan · Kučera Josef · Kučera Vladimír · Kučerová Karolína · Kuchař Jakub · Kuchař Jaroslav · Kukal Petr · Kupka Martin · Kuras Benjamin · Kutílek Petr · Kužílek Oldřich · Kyselý Ondřej L Laně Tomáš · Linhart Zbyněk · Lipavský Jan · Lipold Jan · Lomová Olga M Máca Roman · Mahdalová Eva · Máchalová Jana · Maláčová Jana · Málková Ivana · Marvanová Hana · Mašát Martin · Měska Jiří · Metelka Ladislav · Michálek Libor · Miller Robert · Minář Mikuláš · Minařík Petr · Mittner Jiří · Moore Markéta · Mrkvička Jan · Müller Zdeněk · Mundier Milan · Münich Daniel N Nacher Patrik · Nachtigallová Mariana Novotná · Návrat Petr · Navrátil Marek · Němec Václav · Nerudová Danuše · Nerušil Josef · Niedermayer Luděk · Nosková Věra · Nouzová Pavlína · Nováčková Jana · Novák Aleš · Novotný Martin · Novotný Vít · Nožička Josef O Obluk Karel · Ocelák Radek · Oláh Michal · Ouhel Tomáš · Oujezdská Marie · Outlý Jan P Pačes Václav · Palik Michal · Paroubek Jiří · Pavel Petr · Pavelka Zdenko · Payne Jan · Payne Petr Pazdera · Pehe Jiří · Peksa Mikuláš · Pelda Zdeněk · Petrák Milán · Petříček Tomáš · Petříčková Iva · Pfeffer Vladimír · Pfeiler Tomáš · Pícha Vladimír · Pilip Ivan · Pitek Daniel · Pixová Michaela · Plaček Jan · Podzimek Jan · Pohled zblízka · Polách Kamil · Polčák Stanislav · Potměšilová Hana · Pražskej blog · Prouza Tomáš R Rabas Přemysl · Rajmon David · Rakušan Vít · Ráž Roman · Redakce Aktuálně.cz  · Reiner Martin · Richterová Olga · Robejšek Petr · Ruščák Andrej · Rydzyk Pavel · Rychlík Jan Ř Řebíková Barbora · Řeháčková Karolína Avivi · Říha Miloš · Řízek Tomáš S Sedlák Martin · Seitlová Jitka · Schneider Ondřej · Schwarzenberg Karel · Sirový Michal · Skalíková Lucie · Skuhrovec Jiří · Sládek Jan · Sláma Bohumil · Slavíček Jan · Slejška Zdeněk · Slimáková Margit · Smoljak David · Smutný Pavel · Sobíšek Pavel · Sokačová Linda · Soukal Josef · Soukup Ondřej · Sportbar · Staněk Antonín · Stanoev Martin · Stehlík Michal · Stehlíková Džamila · Stránský Martin Jan · Strmiska Jan · Stulík David · Svárovský Martin · Svoboda Cyril · Svoboda Jiří · Svoboda Pavel · Sýkora Filip · Syrovátka Jonáš Š Šebek Tomáš · Šefrnová Tereza · Šimáček Martin · Šimková Karolína · Šindelář Pavel · Šípová Adéla · Šlechtová Karla · Šmíd Milan · Šojdrová Michaela · Šoltés Michal · Špalková Veronika Krátká · Špinka Filip · Špok Dalibor · Šteffl Ondřej · Štěpán Martin · Štěpánek Pavel · Štern Ivan · Štern Jan · Štětka Václav · Štrobl Daniel T T. Tereza · Táborský Adam · Tejkalová N. Alice · Telička Pavel · Titěrová Kristýna · Tolasz Radim · Tománek Jan · Tomčiak Boris · Tomek Prokop · Tomský Alexander · Trantina Pavel · Tůma Petr · Turek Jan U Uhl Petr · Urban Jan V Vacková Pavla · Václav Petr · Vaculík Jan · Vácha Marek · Valdrová Jana · Vančurová Martina · Vavruška Dalibor · Věchet Martin Geronimo · Vendlová Veronika · Vhrsti · Vích Tomáš · Vlach Robert · Vodrážka Mirek · Vojtěch Adam · Vojtková Michaela Trtíková · Vostrá Denisa · Výborný Marek · Vyskočil František W Walek Czeslaw · Wichterle Kamil · Wirthová Jitka · Witassek Libor Z Zádrapa Lukáš · Zajíček Zdeněk · Zaorálek Lubomír · Závodský Ondřej · Zelený Milan · Zeman Václav · Zima Tomáš · Zlatuška Jiří · Zouzalík Marek Ž Žák Miroslav · Žák Václav · Žantovský Michael · Žantovský Petr Ostatní Dlouhodobě neaktivní blogy