Jak jsem se zavázal v minulém sloupku, zašel jsem sám na pivo. Vzal jsem si s sebou radši místo kamarádů ze škodovky (minule jsem odepsal šrotovné) notebook.
A tak byla chvilka na vytvoření několika tezí (pro hnidopichy, čísla jsem druhý den ověřil u espressa):
(1) Volatilita akcií (VIX index) zůstává vyšší než během válek v Iráku, 9/11 či kauze Enron. Tato volatilita odráží realitu pozic, kterou účastníci na trhu drží. Rozuměj drsná spekulace...
(2)… od roku 1938, respektive v 11 posledních amerických recesích, akcie začaly růst v průměru 5 měsíců před dosažením ekonomického dna (hop anebo trop, že to spekulantům vyjde).
(3) Problémy nekončí: Míra nezaměstnanosti je zpožďující se proměnná vůči cyklu. Po recesích 1990–1991 a 2000 byla nezaměstnanost na maximu až po 15–19 měsících od doby, kdy se ekonomika odrazila ode dna.
Tak alespoň veselé Velikonoce!