Aleš Michl

23. 09.

Kdo lépe předpovídá? Meteorolog nebo ekonom?

Aleš Michl Přečteno 6274 krát

Gratuluji meteorologům! Daří se jim krok za krokem zlepšovat předpovědi.
Jiné je to u ekonomů. Většina takovéto výsledky na internet nedává a ani dát nemůže. Problém je to již delší dobu, a to nejen v Česku. Ekonomové Deirdre McCloskey z University of Illinois v Chicagu a Stephen T. Ziliak z chicagské Roosevelt University vydali dvě „buřičské“ studie praktické využitelnosti článků publikovaných v jednom z nejprestižnějších ekonomických časopisů -American Economic Review. Podle první studie, zaměřené na analýzy z osmdesátých let, autoři v 70 procentech chybovali - ve svých dedukcích spoléhali až příliš na čísla a matematický model, pominuli reálné zdůvodnění a praktickou relevanci. V navazujícím výzkumu pak ekonomové zjistili, že čtyři z pěti článků uveřejněných v devadesátých letech nebyly použitelné vůbec. Nebudu nikomu mluvit do toho, jak dělá předpovědi, a už vůbec nechci poučovat. Ale sázím na to, že k lepšímu prognózování může motivovat transparentní zveřejňování výsledků práce a doporučení na internetu. V několika předešlých sloupcích jsem vybízel politiky, ať zveřejňují transparentně na internetu výdaje rozpočtu, pěkně položku po položce. Teď vidím, že (někteří) meteorologové se nebojí úspěšnost svých předpovědí dávat na internet. Další na řadě by měli být ekonomové. Mé výsledky jsou měřeny zde: www.rb.cz/modelove-portfolio

Zdroj: http://goo.gl/55jYV

19. 09.

Bude koruna jako švýcarský frank?

Aleš Michl Přečteno 9929 krát

Dostal jsem otázku: Může být koruna jako švýcarský frank? Hmm...Vypočítal jsem si, co se obvykle děje s kurzem měny, když roste nejistota, když je krize. Vzal jsem týdenní změny kurzů a proti tomu dal týdenní změny volatility akcií měřené VIX indexem (volatilita vždy v krizi roste). A to za období 2007-8/2011. Vyšla mi takováto závislost, korelace: EUR/CHF (švýcarská měna) = -0,33 EUR/CZK (česká) = 0,11 EUR/NOK (norská) = 0,27 EUR/PLN (polská) = 0,40 USD/KRW (korejská) = 0,41 EUR/HUF (maďarská) = 0,44 USD/CAD (kanadská) = 0,48 USD/ZAR (jihoafrická) = 0,49 USD/BRL (brazilská) = 0,52 Záporná korelace značí, že měna většinou posiluje, když ve světových financích roste nejistota. Korelace kolem nuly signalizuje nezávislost kurzu na rostoucí/klesající nejistotě. Čím blíže k jedné, tím větší závislost... Koruna tedy není švýcarský frank. Ten je brán jako jakási super jistota. Koruna je ale držák! V období 2007 - srpen 2011 byly její týdenní pohyby takřka neutrální, tedy nezávislé vůči tomu, co všechno se na finančních trzích dělo.... Máme fakt pevnou měnu a díky za to! Třeba si to nepokazíme...
null

null

Archiv článků: září 2011

Kdo lépe předpovídá? Meteorolog nebo ekonom?

Bude koruna jako švýcarský frank?

Blogeři abecedně