Digitální peníze: triumf internetu nebo další nástroj kontroly? Centrální banky

31. 01. 2020 | 09:15
Přečteno 3695 krát
V Evropě hotovost zprostředkovává méně než jednu polovinu transakcí a v USA se již dnes 70% transakcí odehrává bezhotovostně. Bankám ale stále trvá příliš dlouho peníze skutečně přesunout z účtu na účet a trpělivost uživatelů zvyklých na pohodlí a rychlost mobilních aplikací, se krátí. Do hry vstupují noví hráči, Facebook připravuje svoji digitální libru. Na východě se mezitím k akci chystá Čína, kde gigantické platební společnosti Alipay nebo WeChat spolupracují s centrální bankou. Bude mít nový, digitální svět peněz výrazné čínské charakteristiky?
Stručnější a editorsky upravená verze této analýzy vyšla v Respektu, toto je druhá část textu, která se věnuje roli centrálních bank.

Potenciální hrozba zavedení a rozšíření libry a případně dokonalejších verzí kryptoměn vybudila k aktivitě i tradičně opatrné centrální bankéře. Centrální banky mají “konkurenční” vyhodu ve srovnání se soukromými vydavateli digitálních peněz: dolar, euro či koruna jsou legálními platidly, které na daném území musí každý obchodník akceptovat. Odpadají tedy starosti o uplatnitelnosti digitální měny. Centrální banky již také mají vybudovaný zárodek infrastruktury na vydávání digitálních peněz, které již dnes vytváří, ale jen pro velké banky. Pokud totiž nějaká komerční banka zjistí, že její momentální hotovost nestačí krýt například výběry klientů, může požádat centrální banku o okamžité zapůjčení potřebné hotovosti. A centrální banka má hotovost vždycky, stačí ji připsat řádku do spreadsheetu a miliardy se přesunou na účet dané komerční banky.
Konkurovat Facebooku a libře by však vyžadovalo sestoupit o několik úrovní níže a poskytovat přístup k hotovosti i veřejnosti. To by znamenalo vybudovat mnohem robustnější infrastrukturu, včetně platebního systému, který by pokrýval celou ekonomiku, ne jen desítky bank. Některé centrální banky to rovnou odmítají - nejtypičtěji americký Fed nebo německá a francouzská centrální banka. Fed například nechce vést miliony účtů a evidovat jejich transakce, jak by bylo nezbytné, pokud by měl splňovat podmínky zákona proti praní špinavých peněz. Jiné centrální banky, jako například švédská, kanadská či čínská, testují zkušební verze svých digitálních peněz. V Uruguayi dokonce centrální banka již vloni zkušebně vydávala digitální e-peso, které fungovalo zatím jen pro omezený počet uživatelů – deset tisíc - a pro relativně malé transakce do jednoho tisíce dolarů.

Švédové nemají hotovost příliš v lásce
Švédská centrální banka Riksbank ve svých plánech na digitální peníze pokročila nejdál, možná také proto, že transakce v hotovosti ve Švédsku pokrývají jen 10% maloobchodního obratu. Takzvaná e-koruna by mohla existovat vedle klasické švédské koruny, ve fixním kurzu 1:1. (Otázka je jenom zda by se musel změnit reprezentační dres švédských hokejistů přidáním e-koruny...) Zpočátku by e-koruna mohla existovat jen jako zúčtovací jednotka, ale časem by Riksbank zřídila pro všechny Švédy účet, přímo u centrální banky, kde by mohli spořit v e-korunách. Platby v digitálních korunách by pak probíhaly okamžitě, bez jakéhokoliv zdržení, tak jako je to u plateb v hotovosti, ale bez veškerých nepříjemností spojených s držbou a převážením hotovosti z místa na místo.
Riksbank spoléhá na stabilitu švédského bankovního sektoru a neočekává žadný masivní přesun úspor z komerčních do centrální banky ani vznik bankovní krize a paniky. Naopak by e-koruna mohla zlepšit přístup k bankovním službám a rozšířit je i mezi ty Švédy, kteří ještě banky nepoužívají. Další výhodou by podle Riksbank byla rychlost platebního styku, čímž by se zvýšila atraktivita švédské koruny, která dnes musí soutěžit eurem a dolarem jako prostředky platebního styku.
A konečně, zavedení univerzální digitální měny včetně individuálních účtů vedených u centrální banky by výrazně rozšířilo možnosti měnové politiky. Centrální banka by se již nemusela omezovat na intervence na finančním a devizovém trhu, ale mohla by intervenovat přímo na účtech domácností a firem. Mohla by, například, uvalit záporné úrokové sazby na vklady. Nebo by mohla poskytovat hotovost nejen bankám, ale přímo i soukromým majitelům digitálních účtů.
Například Česká národní banka se po finanční krizi několikrát zabývala nápadem jak povzbudit domácí poptávku tzv. helikoptérovými penězi, které by vydávala – a vlastně darovala - přímo obyvatelům České republiky. Proti helikoptérovým penězům existuje řada zásadních ekonomických a filozofických námitek, ale nápad definitivně pohřbila jeho technická obtížnost. Centrální banka zkrátka neměla k dispozici dostatek “helikoptér”, aby peníze dostala ke všem. Pokud by ale existovaly digitální peníze a občané ČR měli účet přímo u ČNB, stačilo by vydat jeden pokyn a na všech účtech by naskočil nový zůstatek.

Blogeři abecedně

A Aktuálně.cz Blog · Atapana Mnislav Zelený B Baar Vladimír · Babka Michael · Balabán Miloš · Bartoníček Radek · Bartošek Jan · Bartošová Ela · Bavlšíková Adéla · Bečková Kateřina · Bednář Vojtěch · Bělobrádek Pavel · Beránek Jan · Berkovcová Jana · Bernard Josef · Berwid-Buquoy Jan · Bielinová Petra · Bína Jiří · Bízková Rut · Blaha Stanislav · Blažek Kamil · Bobek Miroslav · Boehmová Tereza · Brenna Yngvar · Bureš Radim · Bůžek Lukáš · Byčkov Semjon C Cerman Ivo · Cizinsky Ludvik Č Černoušek Štěpán · Česko Chytré · Čipera Erik · Čtenářův blog D David Jiří · Davis Magdalena · Dienstbier Jiří · Dlabajová Martina · Dolejš Jiří · Dostál Ondřej · Dudák Vladislav · Duka Dominik · Duong Nguyen Thi Thuy · Dvořák Jan · Dvořák Petr · Dvořáková Vladimíra E Elfmark František F Fafejtová Klára · Fajt Jiří · Fendrych Martin · Fiala Petr · Fibigerová Markéta · Fischer Pavel G Gálik Stanislav · Gargulák Karel · Geislerová Ester · Girsa Václav · Glanc Tomáš · Goláň Tomáš · Gregorová Markéta · Groman Martin H Hájek Jan · Hála Martin · Halík Tomáš · Hamáček Jan · Hampl Václav · Hamplová Jana · Hapala Jiří · Hasenkopf Pavel · Hastík František · Havel Petr · Heller Šimon · Herman Daniel · Heroldová Martina · Hilšer Marek · Hladík Petr · Hlaváček Petr · Hlubučková Andrea · Hnízdil Jan · Hokovský Radko · Holásková Kamila · Holmerová Iva · Honzák Radkin · Horáková Adéla · Horký Petr · Hořejš Nikola · Hořejší Václav · Hrabálek Alexandr · Hradilková Jana · Hrstka Filip · Hřib Zdeněk · Hubálková Pavla · Hubinger Václav · Hülle Tomáš · Hušek Radek · Hvížďala Karel CH Charanzová Dita · Chlup Radek · Chromý Heřman · Chýla Jiří · Chytil Ondřej J Janda Jakub · Janeček Karel · Janeček Vít · Janečková Tereza · Janyška Petr · Jelínková Michaela Mlíčková · Jourová Věra · Just Jiří · Just Vladimír K Kaláb Tomáš · Kania Ondřej · Karfík Filip · Karlický Josef · Klan Petr · Klepárník  Vít · Klíma Pavel · Klíma Vít · Klimeš David · Klusoň Jan · Kňapová Kateřina · Kocián Antonín · Kohoutová Růžena · Koch Paul Vincent · Kolaja Marcel · Kolářová Marie · Kolínská Petra · Kolovratník Martin · Konrádová Kateřina · Kopeček Lubomír · Kostlán František · Kotišová Miluš · Koudelka Zdeněk · Koutská Petra Schwarz · Kozák Kryštof · Krafl Martin · Krása Václav · Kraus Ivan · Kroupová Johana · Křeček Stanislav · Kubr Milan · Kučera Josef · Kučera Vladimír · Kučerová Karolína · Kuchař Jakub · Kuchař Jaroslav · Kukal Petr · Kupka Martin · Kuras Benjamin · Kutílek Petr · Kužílek Oldřich · Kyselý Ondřej L Laně Tomáš · Linhart Zbyněk · Lipavský Jan · Lipold Jan · Lomová Olga M Máca Roman · Mahdalová Eva · Máchalová Jana · Maláčová Jana · Málková Ivana · Marvanová Hana · Mašát Martin · Měska Jiří · Metelka Ladislav · Michálek Libor · Miller Robert · Minář Mikuláš · Minařík Petr · Mittner Jiří · Moore Markéta · Mrkvička Jan · Müller Zdeněk · Mundier Milan · Münich Daniel N Nacher Patrik · Nachtigallová Mariana Novotná · Návrat Petr · Navrátil Marek · Němec Václav · Nerudová Danuše · Nerušil Josef · Niedermayer Luděk · Nosková Věra · Nouzová Pavlína · Nováčková Jana · Novák Aleš · Novotný Martin · Novotný Vít · Nožička Josef O Obluk Karel · Ocelák Radek · Oláh Michal · Ouhel Tomáš · Oujezdská Marie · Outlý Jan P Pačes Václav · Palik Michal · Paroubek Jiří · Pavel Petr · Pavelka Zdenko · Payne Jan · Payne Petr Pazdera · Pehe Jiří · Peksa Mikuláš · Pelda Zdeněk · Petrák Milán · Petříček Tomáš · Petříčková Iva · Pfeffer Vladimír · Pfeiler Tomáš · Pícha Vladimír · Pilip Ivan · Pitek Daniel · Pixová Michaela · Plaček Jan · Podzimek Jan · Pohled zblízka · Polách Kamil · Polčák Stanislav · Potměšilová Hana · Pražskej blog · Prouza Tomáš R Rabas Přemysl · Rajmon David · Rakušan Vít · Ráž Roman · Redakce Aktuálně.cz  · Reiner Martin · Richterová Olga · Robejšek Petr · Ruščák Andrej · Rydzyk Pavel · Rychlík Jan Ř Řebíková Barbora · Řeháčková Karolína Avivi · Říha Miloš · Řízek Tomáš S Sedlák Martin · Seitlová Jitka · Schneider Ondřej · Schwarzenberg Karel · Sirový Michal · Skalíková Lucie · Skuhrovec Jiří · Sládek Jan · Sláma Bohumil · Slavíček Jan · Slejška Zdeněk · Slimáková Margit · Smoljak David · Smutný Pavel · Sobíšek Pavel · Sokačová Linda · Soukal Josef · Soukup Ondřej · Sportbar · Staněk Antonín · Stanoev Martin · Stehlík Michal · Stehlíková Džamila · Stránský Martin Jan · Strmiska Jan · Stulík David · Svárovský Martin · Svoboda Cyril · Svoboda Jiří · Svoboda Pavel · Sýkora Filip · Syrovátka Jonáš Š Šebek Tomáš · Šefrnová Tereza · Šimáček Martin · Šimková Karolína · Šindelář Pavel · Šípová Adéla · Šlechtová Karla · Šmíd Milan · Šojdrová Michaela · Šoltés Michal · Špalková Veronika Krátká · Špinka Filip · Špok Dalibor · Šteffl Ondřej · Štěpán Martin · Štěpánek Pavel · Štern Ivan · Štern Jan · Štětka Václav · Štrobl Daniel T T. Tereza · Táborský Adam · Tejkalová N. Alice · Telička Pavel · Titěrová Kristýna · Tolasz Radim · Tománek Jan · Tomčiak Boris · Tomek Prokop · Tomský Alexander · Trantina Pavel · Tůma Petr · Turek Jan U Uhl Petr · Urban Jan V Vacková Pavla · Václav Petr · Vaculík Jan · Vácha Marek · Valdrová Jana · Vančurová Martina · Vavruška Dalibor · Věchet Martin Geronimo · Vendlová Veronika · Vhrsti · Vích Tomáš · Vlach Robert · Vodrážka Mirek · Vojtěch Adam · Vojtková Michaela Trtíková · Vostrá Denisa · Výborný Marek · Vyskočil František W Walek Czeslaw · Wichterle Kamil · Wirthová Jitka · Witassek Libor Z Zádrapa Lukáš · Zajíček Zdeněk · Zaorálek Lubomír · Závodský Ondřej · Zelený Milan · Zeman Václav · Zima Tomáš · Zlatuška Jiří · Zouzalík Marek Ž Žák Miroslav · Žák Václav · Žantovský Michael · Žantovský Petr Ostatní Dlouhodobě neaktivní blogy