4 miliony lidí si cíleně snižuje důchod

13. 03. 2018 | 10:09
Přečteno 5630 krát
Patříte mezi ty, co v roce 2017 zahodili 10 miliard korun? V roce předtím se obětovalo 5 miliard korun. Hlavním viníkem jsou populární transformované penzijní fondy, které investují jako by měly do konce roku skončit.

Spoření na penzi je chvályhodná činnost, protože spoléhat se jen na stát je dost nejisté a rozhodně to žádnému potenciálnímu důchodci (tedy většině z nás) nezvedne jeho životní standard. Státní důchod dokonce průběžně k průměrnému platu klesá, až z něho jednou zbude jen jakési solidární minimum pro přežití seniorů.

Je opravdu bankovní vklad nejlepší investice na důchod?

Transformované penzijní fondy jsou snad ten nejhorší způsob, jak si spořit na důchod. Jak byste si asi představili investici na cca 10 či 20 let? Třeba nemovitost (možnost růstu ceny a příjem z nájmu) nebo akcie (za posledních 200 let mají průměrný výnos kolem 9 až 10 % navzdory krizím, světovým válkám či pádům měn a říší). Určitě bych neinvestoval do hotovosti (ta sama od sebe neroste) či krátkodobých vkladů (to je podobné) a drahých dluhopisů.

Jak chytře asi investují naše peníze transformované fondy? V nemovitostech a akciích mají kolem 1 % všech aktiv!!! Na hotovost (plus vklady) je použito 18 % důchodových úspor! Zbytek jsou dluhopisy, kde výnos 5letého státního dluhopisu dělá asi 1 %. Pro zajímavost inflace byla v roce 2017 přesně 2,4 %. To asi nebudu bohatý důchodce, když mi peníze skoro nerostou, ale inflace je násobně vyšší.

Zákon si plete úspory na důchod s hotovostí

Dělají si z nás penzijní společnosti legraci nebo snad neumí investovat na delší dobu než na cca půl roku. Bohužel, pravda je, že onou žábou na prameni je kouzelné lákadlo pro klienty a to GARANCE nezáporného zhodnocení. Ta je daná přímo zákonem a používala se na nalákání lidí do systému. Kdo by si nespořil někde, kde Vám někdo ručí, že Vaše peníze vždy porostou? Garance nezáporného výnosu je bohužel pastí a zároveň cestou do pekel, přestože tak pěkně zní.

Ze zákona musí správce dodat nezáporné zhodnocení, ale inflace ho nemusí zajímat (může být klidně 5 %). Toto musí dodržet každý kalendářní rok. Nikoho nezajímá, že důchodové úspory jsou běh na dlouhou trať. To je jako byste maratonci řekli, že musí běžet každý kilometr za stejný čas kopec-nekopec, protivítr-neprotivítr, taktika-netaktika, jídlo-hlad. To bude běžet raději pomaleji, aby měl rezervu na kritické kilometry. Sám guvernér České národní banky a bývalý šéf ING penzijní společnosti pan Jiří Rusnok o negativním efektu garance mluvil jako o otráveném jablku.

Podobně uvažují penzijní společnosti. Než mít jeden rok ztrátu (a mít problém se zákonem), to raději nakoupit něco, co za žádnou cenu neklesne: hotovost a jednoduché vklady. Sice to nese nic, ale zákon je splněn. To nic je kladné a rozhodně menší než inflace. Pomocí účetních kouzel lze nakoupit i dluhopisy, ale to také není terno. Akcie a nemovitosti sice rostou mnohem svižněji, ale co kdyby nějaký rok o 1 % klesly. To je nebezpečné a tedy nekupovat.

5 či 10 miliard fuč každý rok

Proto je většina úspor v bezpečných a nevýnosných aktivech. Za rok 2017 očekávejte od transformovaných penzijních fondů zhodnocení v rozmezí +0,0 % až +0,5 %. V roce 2016 to bylo v průměru +0,8 %.

Když tyto čísla porovnám se skutečnou inflací, je příběh o to smutnější. V roce 2016 byl meziroční nárůst cen 2,0 %. Při úsporách 383 miliard korun to dělá skoro o 5 miliard nižší kupní sílu střadatelů. Pro rok 2017 je to ještě horší. Inflace byla 2,4 % a potenciální důchodci do fondů nastrkali již 421 miliard korun, což znamená pokles kupní síly budoucích důchodců o dalších cca 10 miliard korun.

Východiskem jsou účastnické fondy, ale jen některé

Nové účastnické fondy mají konečně volnou strategii a nemusí se honit za každoroční kladnou mantrou. Většina lidí má do důchodu daleko a nic jiného než dynamické fondy pro ně nemají smysl. To, že akcie uvnitř fondu mohou klesnout sem tam o pár procent, bude v dlouhodobém horizontu vykompenzováno zase jejich svižnějším růstem.

Bohužel, lidi se vzdálenější dobou odchodu do důchodu jsou i nadále převážně v konzervativních fondech, což opět ukazuje na nepochopení investičního horizontu a správného nastavení rizika versus očekávaný výnos. Konzervativní fondy jsou totiž hodně podobné smutným transformovaným fondům, protože ze zákona musí opět investovat do konzervativnější a krátkodobých investic, které samozřejmě skoro nic nenesou.

Jednoduše řečeno, v účastnických fondech je prozatím jen asi 800.000 lidí a většina z nich má stejně špatnou strategii, která bude každý rok těžko dohánět inflaci. U transformovaných fondů máte sice garanci, ale i jistotu, že si za ně v budoucnosti koupíte méně a méně.

Blogeři abecedně

A Atapana Mnislav Zelený B Babka Michael · Balabán Miloš · Bartošová Ela · Bavlšíková Adéla · Bečková Kateřina · Bělobrádek Pavel · Beránek Jan · Berwid-Buquoy Jan · Bielinová Petra · Bína Jiří · Bízková Rut · Blaha Stanislav · Blažek Kamil · Bobek Miroslav · Boehmová Tereza · Brenna Yngvar · Bureš Radim · Bůžek Lukáš · Byčkov Semjon C Cerman Ivo Č Černoušek Štěpán · Česko Chytré · Čipera Erik · Čtenářův blog D David Jiří · Davis Magdalena · Dienstbier Jiří · Dlabajová Martina · Dolejš Jiří · Dostál Ondřej · Dudák Vladislav · Duka Dominik · Duong Nguyen Thi Thuy · Dvořáková Vladimíra F Fafejtová Klára · Fajt Jiří · Fendrych Martin · Fiala Petr · Fischer Pavel G Gálik Stanislav · Gargulák Karel · Geislerová Ester · Girsa Václav · Glanc Tomáš · Gregorová Markéta · Groman Martin H Halík Tomáš · Hamáček Jan · Hampl Václav · Hamplová Jana · Hapala Jiří · Hasenkopf Pavel · Hastík František · Havel Petr · Heller Šimon · Herman Daniel · Hilšer Marek · Hlaváček Petr · Hlubučková Andrea · Hnízdil Jan · Hokovský Radko · Holmerová Iva · Honzák Radkin · Horáková Adéla · Horký Petr · Hořejš Nikola · Hořejší Václav · Hradilková Jana · Hrstka Filip · Hřib Zdeněk · Hubinger Václav · Hülle Tomáš · Hušek Radek · Hvížďala Karel CH Charanzová Dita · Chlup Radek · Chromý Heřman · Chýla Jiří · Chytil Ondřej J Janda Jakub · Janeček Karel · Janeček Vít · Janečková Tereza · Janyška Petr · Jelínková Michaela Mlíčková · Jourová Věra · Just Jiří · Just Vladimír K Kania Ondřej · Klan Petr · Klepárník  Vít · Klíma Vít · Klimeš David · Kňapová Kateřina · Kohoutová Růžena · Kolaja Marcel · Kolínská Petra · Kolovratník Martin · Kopeček Lubomír · Kostlán František · Kotišová Miluš · Koudelka Zdeněk · Koutská Petra Schwarz · Kozák Kryštof · Krafl Martin · Krása Václav · Kraus Ivan · Kroupová Johana · Křeček Stanislav · Kubr Milan · Kučera Josef · Kučera Vladimír · Kučerová Karolína · Kuchař Jakub · Kuchař Jaroslav · Kukal Petr · Kupka Martin · Kuras Benjamin · Kutílek Petr · Kužílek Oldřich · Kyselý Ondřej L Laně Tomáš · Linhart Zbyněk · Lipavský Jan · Lipold Jan · Lomová Olga M Máca Roman · Mahdalová Eva · Maláčová Jana · Málková Ivana · Marvanová Hana · Mašát Martin · Metelka Ladislav · Michálek Libor · Miller Robert · Minařík Petr · Mrkvička Jan · Müller Zdeněk · Münich Daniel N Nacher Patrik · Nachtigallová Mariana Novotná · Návrat Petr · Navrátil Marek · Němec Václav · Niedermayer Luděk · Nouzová Pavlína · Nováčková Jana · Novák Aleš · Novotný Martin · Novotný Vít O Obluk Karel · Oláh Michal · Ouhel Tomáš · Outlý Jan P Pačes Václav · Palik Michal · Paroubek Jiří · Pavel Petr · Pavelka Zdenko · Payne Jan · Payne Petr Pazdera · Pehe Jiří · Peksa Mikuláš · Pelda Zdeněk · Petrák Milán · Petříček Tomáš · Pfeiler Tomáš · Pilip Ivan · Pitek Daniel · Pixová Michaela · Plaček Jan · Podzimek Jan · Pohled zblízka · Potměšilová Hana · Pražskej blog · Prouza Tomáš R Rabas Přemysl · Rajmon David · Rakušan Vít · Ráž Roman · Redakce Aktuálně.cz  · Reiner Martin · Richterová Olga · Robejšek Petr · Rychlík Jan Ř Řebíková Barbora · Říha Miloš · Řízek Tomáš S Sedlák Martin · Seitlová Jitka · Schneider Ondřej · Schwarzenberg Karel · Skořepa Michal · Skuhrovec Jiří · Sládek Jan · Sláma Bohumil · Slavíček Jan · Slimáková Margit · Sobíšek Pavel · Sokačová Linda · Soukal Josef · Soukup Ondřej · Sportbar · Staněk Antonín · Stanoev Martin · Stehlík Michal · Stehlíková Džamila · Stránský Martin Jan · Strmiska Jan · Stulík David · Svárovský Martin · Svoboda Cyril · Svoboda Jiří · Svoboda Pavel · Sýkora Filip · Syrovátka Jonáš Š Šebek Tomáš · Šefrnová Tereza · Šimáček Martin · Šimková Karolína · Šlechtová Karla · Šmíd Milan · Šoltés Michal · Špinka Filip · Špok Dalibor · Šteffl Ondřej · Štern Ivan · Štern Jan · Štrobl Daniel T Telička Pavel · Titěrová Kristýna · Tolasz Radim · Tománek Jan · Tomčiak Boris · Tomek Prokop · Tomský Alexander · Trantina Pavel · Turek Jan U Uhl Petr · Urban Jan V Václav Petr · Vaculík Jan · Vácha Marek · Valdrová Jana · Vavruška Dalibor · Věchet Martin Geronimo · Vendlová Veronika · Vhrsti · Vích Tomáš · Vlach Robert · Vodrážka Mirek · Vojtěch Adam · Vojtková Michaela Trtíková · Výborný Marek · Vyskočil František W Walek Czeslaw · Wichterle Kamil · Witassek Libor Z Zádrapa Lukáš · Zaorálek Lubomír · Závodský Ondřej · Zelený Milan · Zeman Václav · Zima Tomáš · Zlatuška Jiří Ž Žák Miroslav · Žák Václav · Žantovský Michael Ostatní Dlouhodobě neaktivní blogy