4 miliony lidí si cíleně snižuje důchod

13. 03. 2018 | 10:09
Přečteno 3601 krát
Patříte mezi ty, co v roce 2017 zahodili 10 miliard korun? V roce předtím se obětovalo 5 miliard korun. Hlavním viníkem jsou populární transformované penzijní fondy, které investují jako by měly do konce roku skončit.

Spoření na penzi je chvályhodná činnost, protože spoléhat se jen na stát je dost nejisté a rozhodně to žádnému potenciálnímu důchodci (tedy většině z nás) nezvedne jeho životní standard. Státní důchod dokonce průběžně k průměrnému platu klesá, až z něho jednou zbude jen jakési solidární minimum pro přežití seniorů.

Je opravdu bankovní vklad nejlepší investice na důchod?

Transformované penzijní fondy jsou snad ten nejhorší způsob, jak si spořit na důchod. Jak byste si asi představili investici na cca 10 či 20 let? Třeba nemovitost (možnost růstu ceny a příjem z nájmu) nebo akcie (za posledních 200 let mají průměrný výnos kolem 9 až 10 % navzdory krizím, světovým válkám či pádům měn a říší). Určitě bych neinvestoval do hotovosti (ta sama od sebe neroste) či krátkodobých vkladů (to je podobné) a drahých dluhopisů.

Jak chytře asi investují naše peníze transformované fondy? V nemovitostech a akciích mají kolem 1 % všech aktiv!!! Na hotovost (plus vklady) je použito 18 % důchodových úspor! Zbytek jsou dluhopisy, kde výnos 5letého státního dluhopisu dělá asi 1 %. Pro zajímavost inflace byla v roce 2017 přesně 2,4 %. To asi nebudu bohatý důchodce, když mi peníze skoro nerostou, ale inflace je násobně vyšší.

Zákon si plete úspory na důchod s hotovostí

Dělají si z nás penzijní společnosti legraci nebo snad neumí investovat na delší dobu než na cca půl roku. Bohužel, pravda je, že onou žábou na prameni je kouzelné lákadlo pro klienty a to GARANCE nezáporného zhodnocení. Ta je daná přímo zákonem a používala se na nalákání lidí do systému. Kdo by si nespořil někde, kde Vám někdo ručí, že Vaše peníze vždy porostou? Garance nezáporného výnosu je bohužel pastí a zároveň cestou do pekel, přestože tak pěkně zní.

Ze zákona musí správce dodat nezáporné zhodnocení, ale inflace ho nemusí zajímat (může být klidně 5 %). Toto musí dodržet každý kalendářní rok. Nikoho nezajímá, že důchodové úspory jsou běh na dlouhou trať. To je jako byste maratonci řekli, že musí běžet každý kilometr za stejný čas kopec-nekopec, protivítr-neprotivítr, taktika-netaktika, jídlo-hlad. To bude běžet raději pomaleji, aby měl rezervu na kritické kilometry. Sám guvernér České národní banky a bývalý šéf ING penzijní společnosti pan Jiří Rusnok o negativním efektu garance mluvil jako o otráveném jablku.

Podobně uvažují penzijní společnosti. Než mít jeden rok ztrátu (a mít problém se zákonem), to raději nakoupit něco, co za žádnou cenu neklesne: hotovost a jednoduché vklady. Sice to nese nic, ale zákon je splněn. To nic je kladné a rozhodně menší než inflace. Pomocí účetních kouzel lze nakoupit i dluhopisy, ale to také není terno. Akcie a nemovitosti sice rostou mnohem svižněji, ale co kdyby nějaký rok o 1 % klesly. To je nebezpečné a tedy nekupovat.

5 či 10 miliard fuč každý rok

Proto je většina úspor v bezpečných a nevýnosných aktivech. Za rok 2017 očekávejte od transformovaných penzijních fondů zhodnocení v rozmezí +0,0 % až +0,5 %. V roce 2016 to bylo v průměru +0,8 %.

Když tyto čísla porovnám se skutečnou inflací, je příběh o to smutnější. V roce 2016 byl meziroční nárůst cen 2,0 %. Při úsporách 383 miliard korun to dělá skoro o 5 miliard nižší kupní sílu střadatelů. Pro rok 2017 je to ještě horší. Inflace byla 2,4 % a potenciální důchodci do fondů nastrkali již 421 miliard korun, což znamená pokles kupní síly budoucích důchodců o dalších cca 10 miliard korun.

Východiskem jsou účastnické fondy, ale jen některé

Nové účastnické fondy mají konečně volnou strategii a nemusí se honit za každoroční kladnou mantrou. Většina lidí má do důchodu daleko a nic jiného než dynamické fondy pro ně nemají smysl. To, že akcie uvnitř fondu mohou klesnout sem tam o pár procent, bude v dlouhodobém horizontu vykompenzováno zase jejich svižnějším růstem.

Bohužel, lidi se vzdálenější dobou odchodu do důchodu jsou i nadále převážně v konzervativních fondech, což opět ukazuje na nepochopení investičního horizontu a správného nastavení rizika versus očekávaný výnos. Konzervativní fondy jsou totiž hodně podobné smutným transformovaným fondům, protože ze zákona musí opět investovat do konzervativnější a krátkodobých investic, které samozřejmě skoro nic nenesou.

Jednoduše řečeno, v účastnických fondech je prozatím jen asi 800.000 lidí a většina z nich má stejně špatnou strategii, která bude každý rok těžko dohánět inflaci. U transformovaných fondů máte sice garanci, ale i jistotu, že si za ně v budoucnosti koupíte méně a méně.

Komentáře

Aktuálně.cz má zájem poskytovat prostor jen korektně a slušně vedené debatě. Tím, že zde publikujete svůj příspěvek, se zároveň zavazujete dodržovat Kodex diskutujících. V opačném případě se vystavujete riziku, že příspěvek administrátor odstraní z diskuse na Aktuálně.cz. Při opakovaném porušení kodexu Vám administrátor může zablokovat možnost přispívat do diskusí na Aktuálně.cz. Přejeme Vám zajímavou a inspirativní výměnu názorů. Redakce Aktuálně.cz.

Blogeři abecedně

A Almer Tomáš · Atapana Mnislav Zelený B Balabán Miloš · Bartoš Ivan · Bartošová Ela · Bečková Kateřina · Bělobrádek Pavel · Benda Jan · Beránek Jan · Berwid-Buquoy Jan · Bielinová Petra · Bína Jiří · Bízková Rut · Bobek Miroslav · Boučková Tereza · Brenna Yngvar · Bureš Radim Č Černoušek Štěpán · Čipera Erik · Čtenářův blog D David Jiří · Dienstbier Jiří · Dolejš Jiří · Drobek Aleš · Dudák Vladislav · Duka Dominik · Duong Nguyen Thi Thuy · Dvořáková Vladimíra F Farský Jan · Fendrych Martin · Feri Dominik · Fiala Petr G Gálik Stanislav · Gazdík Petr H Hamáček Jan · Hampl Václav · Hamplová Jana · Hasenkopf Pavel · Havel Petr · Heger Leoš · Heller Šimon · Herman Daniel · Hilšer Marek · Hlaváček Petr · Hlubučková Andrea · Hnízdil Jan · Hokovský Radko · Holomek Karel · Honzák Radkin · Horký Petr · Hořejš Nikola · Hořejší Václav · Hradilková Jana · Hrstka Filip · Hubinger Václav · Hudeček Tomáš · Hülle Tomáš · Hvížďala Karel CH Chmelař Aleš · Chromý Heřman · Chýla Jiří J Janeček Karel · Janeček Vít · Janečková Tereza · Janyška Petr · Jarolímek Martin · Jašurek Miroslav · Jourová Věra · Just Jiří · Just Vladimír K Kania Ondřej · Karfík Filip · Kislingerová Eva · Klan Petr · Klepárník  Vít · Klíma Vít · Klimeš David · Kolínská Petra · Komárek Michal · Kopecký Pavel · Kostkan Tomáš · Kostlán František · Kotišová Miluš · Koudelka Zdeněk · Kozák Kryštof · Krafl Martin · Králíková Eva · Krása Václav · Kraus Ivan · Krištof Roman · Kroppová Alexandra · Kroupová Johana · Křeček Stanislav · Kubr Milan · Kučera Vladimír · Kuchař Jaroslav · Kuras Benjamin · Kutílek Petr · Kužílek Oldřich · Kyselý Ondřej L Lalák Adam · Laně Tomáš · Líbal Vladimír · Linhart Zbyněk · Lipavský Jan · Lipold Jan · Lomová Olga M Mahdalová Eva · Marksová-Tominová Michaela · Mašát Martin · Metelka Ladislav · Mihovičová Jana · Michálek Libor · Miller Robert · Minařík Petr · Müller Zdeněk · Münich Daniel N Nacher Patrik · Němec Václav O Očko Petr · Oláh Michal · Ondráčková Radka · Outlý Jan P Pačes Václav · Palik Michal · Paroubek Jiří · Passerin Johana · Payne Jan · Payne Petr Pazdera · Pehe Jiří · Pelda Zdeněk · Penc Stanislav · Petrák Milán · Pikora Vladimír · Pixová Michaela · Pohled zblízka · Pražskej blog · Prouza Tomáš · Přibyl Stanislav R Rabas Přemysl · Rajmon David · Rath David · Redakce Aktuálně.cz  · Richterová Olga · Ripka Štěpán · Robejšek Petr · Rychlík Jan Ř Říha Miloš · Řízek Tomáš S Sedlák Martin · Seitlová Jitka · Schwarzenberg Karel · Skořepa Michal · Skuhrovec Jiří · Sláma Bohumil · Slimáková Margit · Sobotka Bohuslav · Sobotka Daniel · Sokačová Linda · Sportbar · Stanoev Martin · Stehlík Michal · Stehlíková Džamila · Stejskal Libor · Stránský Martin Jan · Svoboda Cyril · Svoboda Jiří · Svoboda Pavel · Syrovátka Jonáš Š Šefrnová Tereza · Šilerová Jana · Šimáček Martin · Šimková Karolína · Škop Michal · Šlechtová Karla · Šmíd Milan · Šoltés Michal · Špok Dalibor · Štádler Petr · Šteffl Ondřej · Štěch Milan · Štern Ivan · Štern Jan · Štrobl Daniel · Šumbera Filip · Švejnar Jan T Telička Pavel · Tolasz Radim · Tománek Jan · Tomášek Pavel · Tomčiak Boris · Tomský Alexander · Tožička Tomáš · Turek Jan · Tvrdoň Jan U Uhl Petr · Urban Jan V Vaculík Jan · Vácha Marek · Valdrová Jana · Vendlová Veronika · Veselý Martin · Vhrsti · Vileta Petr · Vlach Robert · Vodrážka Mirek · Výborný Marek W Wagenknecht Lukáš · Wheeler Adrian · Wichterle Kamil · Witassek Libor · Wollner Marek Z Zahumenský David · Zaorálek Lubomír · Závodský Ondřej · Zelený Milan · Zeman Václav · Zlatuška Jiří · Znoj Milan Ž Žák Miroslav · Žák Václav Ostatní Dlouhodobě neaktivní blogy